El Ministerio de Economía avanza con una nueva estrategia de financiamiento y prepara una emisión de deuda en dólares con la que busca captar hasta US$900 millones, en un contexto marcado por fuertes compromisos de pago en el corto plazo.
La iniciativa se da en una semana clave para el Tesoro: este viernes debe afrontar un vencimiento de US$800 millones con el FMI, mientras que en julio se suman obligaciones por US$4200 millones con bonistas. En paralelo, este martes también enfrentará vencimientos en pesos por cerca de $8 billones, que intentará renovar en el mercado local.
Según lo previsto, la colocación de títulos en moneda extranjera tendrá una ampliación respecto de lo inicialmente pautado. La oferta base se incrementó y se sumaron instancias adicionales que permitirían alcanzar el objetivo de financiamiento en dólares, en medio de la necesidad de reforzar las reservas para cumplir con los pagos.
Al mismo tiempo, la licitación en moneda local incluirá distintos instrumentos financieros, con el objetivo de captar fondos y extender los plazos de la deuda. Entre ellos habrá títulos a tasa fija, ajustados por inflación y opciones vinculadas al tipo de cambio, buscando atraer a distintos perfiles de inversores.
Desde el equipo económico apuntan a aprovechar el contexto financiero actual para avanzar en el reordenamiento del perfil de vencimientos, con la intención de reducir la presión en el corto plazo y trasladar compromisos hacia los próximos años.
En ese marco, también se trabaja en canjes de deuda que permitan despejar obligaciones previstas para 2026, trasladándolas hacia períodos más largos. Parte de esos títulos están en manos de organismos del sector público, lo que facilitaría la adhesión a la operación.
La estrategia oficial combina así nuevas emisiones, renovación de vencimientos y canjes, en un intento por sostener el financiamiento del Estado y evitar tensiones en el frente de deuda en los próximos meses.